如果用一首歌總結(jié)2016年的民航市場(chǎng)，是《穩(wěn)穩(wěn)的幸�！�“我要穩(wěn)穩(wěn)的幸福，這是我想要的幸福”；如果用一首歌來預(yù)測(cè)2017年，可能是《外面的世界》，“外面的世界很精彩，外面的世界很無奈”。送別幸福滿滿的2016，踏入充滿未知的2017，中國(guó)民航就這樣開啟了日常的一年。歲末年初，我們還是按照慣例來溫故知新。
一、民航2016年回顧綜述
受益于持續(xù)的低油價(jià)，2016年對(duì)航空公司而言是“普大喜奔”的一年，與國(guó)內(nèi)其他行業(yè)普遍景氣不佳產(chǎn)生了鮮明的對(duì)比。全行業(yè)旅客周轉(zhuǎn)量增速連續(xù)四年高于可供客公里，客座率達(dá)到了82.8%的歷史新高點(diǎn)。國(guó)內(nèi)航空公司依然實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)總額399.2億元，同比增長(zhǎng)5.4%。全行業(yè)利潤(rùn)總額達(dá)到了601.3億元，同比增長(zhǎng)10.5%。一派人丁興旺、紅紅火火的感覺。有三大趨勢(shì)值得我們回味：
一是行業(yè)各類型公司之間的盈利能力差距縮小。還是得益于低油價(jià)帶來的相對(duì)低成本規(guī)模優(yōu)勢(shì)，以及強(qiáng)大的碼頭優(yōu)勢(shì)，三大航在2016年“揚(yáng)眉吐氣”了一把，平均收入利潤(rùn)率已接近10%。中型航空公司維持著自己10%左右的收入利潤(rùn)率，而低成本航空逐漸從驚人的20%+的收入利潤(rùn)率下降到了平均15%左右的合理水平。也就是說，行業(yè)成本都低的時(shí)候三大航的規(guī)模就有了優(yōu)勢(shì)，三大航的盈利能力一旦上漲，就帶高了全行業(yè)的水平。至于低油價(jià)是否可以維持，還難以預(yù)測(cè)，只有等潮水退去了才知道誰在裸泳。
二是國(guó)際二線市場(chǎng)火爆。經(jīng)歷了爆發(fā)式增長(zhǎng)的2015年，國(guó)際市場(chǎng)的增速在2016年收窄至23.4%，但增速依然是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的3倍。除了三大航在三大樞紐加密、新開之外。2016年國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展的另一大特點(diǎn)就是各大航企，尤其是中型公司加大了在二線市場(chǎng)開辟直飛洲際航線的步伐，成都、重慶、杭州、武漢、長(zhǎng)沙、廈門等等都開始直飛向歐美澳。傳統(tǒng)的日、韓、泰三大目的地增速已經(jīng)明顯下滑。這是因應(yīng)國(guó)內(nèi)旅客出行需求變化而產(chǎn)生的趨勢(shì)，也是新一代洲際機(jī)型普及帶來的結(jié)果，更是中型航空公司實(shí)力崛起的必然產(chǎn)物。
三是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。今年一年共有五家新公司進(jìn)入市場(chǎng)，長(zhǎng)安、紅土、桂林、龍江、龍浩。市場(chǎng)蛋糕分食者越多就意味著本來就有限的飛行、時(shí)刻資源的爭(zhēng)奪越激烈，對(duì)中小型航空公司尤其不利。盡管局方96號(hào)文一定程度上限制了市場(chǎng)準(zhǔn)入，但沒有關(guān)住二線市場(chǎng)新設(shè)航企的口，2017年在二線機(jī)場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度還將加劇。各個(gè)公司加快了搶占優(yōu)質(zhì)碼頭的步伐，隨著南航四川的成立，成都的基地航現(xiàn)在已經(jīng)7家，成為第四個(gè)聚齊三大航的城市。西部其他幾大碼頭也是群雄逐鹿：昆明6家、西安6家、重慶5家……2017年，西南西北將繼續(xù)成為各大航空公司重點(diǎn)搶占的焦點(diǎn)地區(qū)。
二、2017年宏觀經(jīng)濟(jì)展望
“黑天鵝”頻出，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力
2016年的全球經(jīng)濟(jì)依然疲軟，2017年或還將維持繼續(xù)疲軟的狀態(tài)。2016年全球“黑天鵝”事件層出不窮，歐洲難民、英國(guó)退歐、美國(guó)大選，都攪動(dòng)著全球經(jīng)濟(jì)金融體系。全球貨幣寬松不斷持續(xù)，資產(chǎn)荒、資產(chǎn)泡沫與負(fù)利率普遍共存。而這些“因”都還將繼續(xù)在2017年繼續(xù)發(fā)酵成更不確定的“果”。尤其值得擔(dān)憂的是全球地緣政治的極度不穩(wěn)定，主要大國(guó)正在偏右，貿(mào)易保護(hù)和反全球化的情勢(shì)加劇。綜上，預(yù)計(jì)2017年全球經(jīng)濟(jì)仍增長(zhǎng)持續(xù)乏力，增速約為3.0%。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速下降至1.4%，新興市場(chǎng)增速為4.5%，兩者的增速分化加劇。
“穩(wěn)增長(zhǎng)”為主，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力較大
2016年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的主旨是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，但并未取得突破性進(jìn)展，2017年預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍將持續(xù)。投資上看，由于明年是“十九大”換屆之年，重大工程和基建投資將會(huì)繼續(xù)扮演“穩(wěn)增長(zhǎng)”的核心，但空間會(huì)越來越有限；出口上看，反全球化趨勢(shì)加劇和人民幣的貶值會(huì)產(chǎn)生一反一正的效應(yīng)，但總體上看出口壓力依然存在；從消費(fèi)上看，這也是比較明確的增長(zhǎng)點(diǎn)，隨著中低收入和中產(chǎn)階級(jí)的大規(guī)模消費(fèi)升級(jí)浪潮，互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療教育、文化娛樂等新興消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)較具吸引力的投資機(jī)會(huì)。GDP增速上看，2017年實(shí)際GDP同比增速預(yù)測(cè)從6.7%調(diào)整至6.6%。匯率方面，美元對(duì)人民幣匯率將在6.78左右，2017年底到6.98附近，這意味著2017年人民幣或?qū)①H值約3%。
綜上，全球和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的疲軟，將導(dǎo)致總體商務(wù)出行需求總體持續(xù)走弱。但國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)的需求將引導(dǎo)整體客源結(jié)構(gòu)變化，消費(fèi)休閑客的比例再進(jìn)一步上升。地緣政治不穩(wěn)導(dǎo)致的油價(jià)穩(wěn)中有升以及人民幣匯率波動(dòng)，將較大影響國(guó)內(nèi)航空公司成本。
三、2017民航發(fā)展展望
一是二線國(guó)際市場(chǎng)將迎來考驗(yàn)。國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展自2013年以來，已經(jīng)持續(xù)了3年。一方面，由于大量投入，行業(yè)國(guó)際航線的收益水平已經(jīng)開始顯著下降；另一方面，國(guó)際油價(jià)止跌回升、洲際運(yùn)營(yíng)上的經(jīng)驗(yàn)不足、人民幣匯率走低抑制需求以及地方政府補(bǔ)貼的不缺定性，都大大加劇了二線國(guó)際航線的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)�？梢哉f，2017年將是決定這些新洲際航線生死的關(guān)鍵一年。航空公司如果想要在2017年的國(guó)際市場(chǎng)有所突破，除了在紅海里繼續(xù)搏殺，還需挖掘傳統(tǒng)國(guó)際大線之外的“黑馬”航線。
二是航企將在投資方面加大動(dòng)作。2016年又是海航系“買買買”的一年，以其強(qiáng)大的融資鏈條為支撐，在全球范圍內(nèi)大肆買進(jìn)航空主業(yè)、酒店、租賃、物業(yè)，買出了一個(gè)世界100強(qiáng)。資本的力量如此強(qiáng)大以至于國(guó)內(nèi)諸多航企也蠢蠢欲動(dòng)，東航正在醞釀“具有航空特色的國(guó)有資本投資公司”，投資達(dá)美、引進(jìn)攜程，成立東航電商、東航物流，都是在朝著東航系的目標(biāo)小小邁進(jìn)。同時(shí)，南航也正在著手這方面的準(zhǔn)備。航空公司天然具有直面客戶的商旅屬性，在產(chǎn)業(yè)鏈上是具備一定話語權(quán)的。再加上國(guó)企做大做強(qiáng)的東風(fēng)，整合新興產(chǎn)業(yè)勢(shì)必要有所突破。2017年開始，我們將能看到更多的除海航之外航空企業(yè)拓展投資的步伐，預(yù)計(jì)主要還將集中在強(qiáng)相關(guān)的電商、物流和旅游這幾個(gè)板塊。
三是OTA深度整合產(chǎn)業(yè)鏈。2016年是大OTA整合、小OTA洗牌的一年。攜程吃下去哪兒后一家獨(dú)大了國(guó)內(nèi)的機(jī)票市場(chǎng)，飛豬、途牛、同程、驢媽媽等都開始做細(xì)分。途牛主打出境游、同程切入旅行社，驢媽媽瞄準(zhǔn)郵輪游。更值得關(guān)注的是攜程戰(zhàn)略入股東航，海航戰(zhàn)略入股途牛、去哪兒參與籌辦參股航空公司�？梢灶A(yù)計(jì)，在未來的幾年內(nèi)，OTA和航空公司之間的關(guān)系還將繼續(xù)逐漸從對(duì)立走向融合與共生，不論是航空公司尋求渠道上的合作，還是OTA尋求核心資源上的傾斜，對(duì)雙方而言通過資本合作都是一條不錯(cuò)的途徑。
四是高鐵將進(jìn)一步改變民航市場(chǎng)格局。在國(guó)內(nèi)，高鐵一直是民航的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。2016年國(guó)家發(fā)布了“八橫八縱”的《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，對(duì)原本的“四橫四縱”提出了補(bǔ)充。到2025年為止，高鐵路網(wǎng)上的機(jī)場(chǎng)數(shù)量達(dá)到75個(gè)，規(guī)劃中受高鐵影響的航線將增加227條。由于高鐵自帶的便捷和價(jià)廉優(yōu)勢(shì)，再加上國(guó)內(nèi)難以提升的準(zhǔn)點(diǎn)率（高鐵沿線65%的機(jī)場(chǎng)平均準(zhǔn)點(diǎn)率低于70%），可以預(yù)見，800公里以內(nèi)的航線將加速減少。航空公司將逐步調(diào)整自己的整個(gè)航線網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，拉長(zhǎng)航距減少經(jīng)停。一方面更多選擇高鐵首尾城市或樞紐中心城市設(shè)立基地，開辟對(duì)飛及覆蓋高鐵難以通達(dá)地區(qū)；另一方面強(qiáng)化合作，形成空鐵聯(lián)運(yùn)開辟國(guó)際或洲際遠(yuǎn)程航線。
總體而言，2017的中國(guó)民航還是中性偏樂觀的。雖然充滿了各種變數(shù)，但任何上升的道路都不可能是一帆風(fēng)順。說一千道一萬，只有繼續(xù)不忘初心、強(qiáng)基固本，擼起袖子干，才能真正成為民航強(qiáng)國(guó)，這也正是中國(guó)民航長(zhǎng)期以來一直在踐行的。